今天，各大指数走强，创业板指大涨

2%

。

科技板块强势领涨，光伏、半导体芯片、国防军工等板块涨幅居前。

继续之前2023年最值得关注的十大潜力牛基系列。

今天进行第二篇，为大家寻找科技成长赛道的明日之星。

科技成长或成下轮牛市领涨先锋

经过近两年的持续调整，不少研究机构开始憧憬下一轮牛市来临，而科技成长板块被寄予厚望。海通证券表示，借鉴创业板历史，

科创板或在牛市新起点

。

科技成长板块景气度高，而且科技创新是我国大势所趋。2035年远景目标提出，我们要在关键核心技术实现重大突破，要进入创新型国家前列。要高质量发展，要解决“卡脖子”难题，必须依靠硬科技。当然，科技成长包含的板块和行业是比较分散的，包括半导体芯片、光伏、信息技术、通信、新材料、高端装备、智能制造、创新药等。

过去十年，科技成长板块中多数子行业的年化收益率高于沪深300指数、中证500指数等宽基指数，且科技行业的整体弹性较大，多数子行业的最大涨幅在300%以上，高于宽基指数1-3倍的最大涨幅。

从行业估值来看，当前科技成长板块整体估值较低，多数子行业估值更是处于历史低位水平，配置性价比显著。像通信板块最新市盈率

24倍

，处于历史估值百分位的

11%

；电子板块最新市盈率

28倍

，处于历史估值百分位的

7%

，低于历史上93%的时间。

兴业证券研报指出，今年经历内外部风险的反复冲击后，市场已处于高性价比的底部区间。2023年随着系统性冲击的缓解、经济复苏的支撑，投资主线更加清晰。随着重要会议明确方向，

科技科创仍是主线

，并有望从今年的以“新半军”为代表的先进制造业，进一步向明年以及未来数年重点发展的信创、生物医药、基础软硬件、数字经济等“信军医”领域扩散。

这些潜力之星值得关注

下面，老司基从挑选基金经理的角度，为大家寻找2023年的科技成长赛道潜力之星。

第一步，挑选主动权益基金，包括普通股票型、偏股混合型和灵活配置型3大类；

第二步，挑选重仓科技成长赛道，具体包括申万一级行业里的

电子、通信、计算机、电力设备、机械设备

和

国防军工

等；

第三步，选择近3年+任职以来排名同类

前25%

，基金经理任职年限

3年

以上，剔除菜鸟基金经理，并且业绩领先；在管规模

大于5亿元、小于100亿元

，超百亿船大难调头，不容易获取超额收益。

最终，共有11位基金经理的任职年化回报超过

20%

，具体如下：

11位基金经理中，泰信基金和鹏华基金各有两位基金经理入选，每家基金公司均只取一人、并挑选任职年化回报最高的3位。分别为泰信基金

吴秉韬

、银华基金

向伊达

和鹏华基金

闫思倩

，潜力明星就锁定他们了。

01，泰信基金吴秉韬，代表作：泰信国策驱动

（001569）

吴秉韬，上海交大硕士毕业，拥有11年投研经验。2011年4月加入泰信基金，先后担任研究员、基金经理助理，现任泰信基金研究部总监。

他在担任研究员期间，其重点覆盖电力设备、新能源等行业，并逐渐将能力圈拓展至消费领域等全行业，属于全能战将。

数据显示，泰信国策驱动成立于2015年10月。吴秉韬从2019年7月管理至今，任职总回报达到

147.31%

，跑赢同期沪深300指数达

148%

，任职年化回报高达

30.3%

，同类排名

前3%

。

从2022年三季报数据来看，吴秉韬管理的这只基金主要配置了电力设备、石油石化和房地产板块，其中电力设备占比

25.73%

，为第一大重仓行业。

吴秉韬在投资风格上坚持自上而下筛选行业，优选高景气赛道，再从高景气赛道中选择优质龙头公司进行配置，同时也会关注次优的小而美黑马公司，属于“白马+黑马”两手抓的思路。同时，在资产配置上他会以消费+成长为主构建投资组合，重点对产业、个股进行持续紧密的跟踪。

02，银华基金向伊达，代表作：银华盛利混合A

（006348）

向伊达是位美女基金经理，拥有近10年证券从业经验，2013年2月加入银华基金，2019年底出任基金经理，目前在管产品4只，在管总规模为27亿元。她历任多行业研究员，对TMT、新能源新兴行业、有色金属周期行业有多年研究经验。

银华盛利是向伊达管理的首只公募基金产品，从2019年12月管理至今，任职总回报达到

98.73%

，跑赢同期沪深300指数达

101%

，任职年化回报为

25.36%

，同类排名

前5%

。

对不同行业广泛的研究，让向伊达逐渐找到了自己的能力圈所在：科技创新。她坚信，创新者有创新者的奖赏，一定会有一个红利窗口期，能够让创新者享受超额的收益。她遵循的是“少高长多”四步走方法论，根据四个因子，优中选精，寻找那些ROE高于行业平均水平，或者ROE有明显改善趋势的潜力公司。

从2022年三季报数据来看，银华盛利混合A前五大重仓行业包括

电子

、

电力设备

和

机械设备

等板块，持仓占比分别为15.19%、13.71%和2.93%，行业配置较为均衡。

对于后市行情，向伊达近日公开表示，

2023年市场或迎来反转向上行情

，以高端制造为代表的大安全方向及顺周期板块或大有可为。她指出，将坚持成长均衡投资理念，坚守“大安全打底+顺周期配置”思路，助力投资者把握科技创新领域的投资机遇。

03，鹏华基金闫思倩，代表作：鹏华沪港深新兴成长

（003835）

闫思倩成名于工银瑞信基金，被称为“电车女王”。她于今年1月从工银离职，加盟了鹏华基金，并出任鹏华基金权益投资三部总经理、投资总监。今年7月，闫思倩借盛名发了一只新基金，首募规模超过31亿。目前她共管理两只基金，在管规模68亿元。

加入鹏华之前，闫思倩管理过的两只基金历史业绩惊人。其中，工银新能源汽车在其任职3年的总收益率达

306.25%

，年化收益高达

56%

；工银生态环境在其任职4年的总收益率达

189.7%

，年化回报率

28%

。

从过往持仓来看，闫思倩能力圈基本围绕新能源展开。她历史上重仓过有色、化工、电子、汽车、电力设备、半导体、机械、计算机等多个行业，但是这些重仓行业，都是围绕着新能源产业链的拓展，而关联不大的行业，她很少涉及。

不过，在今年8月份新能源板块大跌之时，“电车女王”惊出基民一身冷汗。她管理的鹏华沪港深新兴成长在8月31日单日暴跌

9.5%

，位列全市场主动权益基金跌幅第一名，高度抱团赛道股引发市场质疑。

闫思倩自2022年5月管理鹏华沪港深新兴成长至今，任职总回报

10.78%

，表现尚可。但她7月新发的鹏华新能源汽车混合目前亏损超过

30%

，后续能否顺利翻身并延续其在工银的高光表现，还有待我们持续观察。

下一期，我们聚焦医药赛道潜力牛基，敬请期待。

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