大盘点评

A股三大指数早间小幅低开后窄幅震荡，午后持续震荡走低，截至收盘，沪指跌0.78%，深成指跌0.99%，创业板指跌0.9%。沪深两市全天成交额9119亿元，北向资金净买入4.95亿元。两市超4200股下跌。

板块题材上，AI、算力、CPO、游戏板块全天保持低迷，午后跌幅进一步扩大；中船系、机器人概念股跌幅居前。智能电网、汽车产业链板块早盘活跃，光伏设备、稀土永磁、电力板块午后异动拉升。

行业表现

（注：数据来源Wind，截至2023.7.12）

注：指数为申万一级行业指数，数据来源WIND，截至2023.7.12，

行业表现不代表公司旗下基金具体投资方向，亦不代表基金未来表现。

热点速览

→中国6月货币供应量M2同比增长11.3%

央行数据显示，6月末，广义货币(M2)余额287.3万亿元，同比增长11.3%，预估为11.2%，前值为11.6%。狭义货币(M1)余额69.56万亿元，同比增长3.1%，增速分别比上月末和上年同期低1.6个和2.7个百分点；流通中货币(M0)余额10.54万亿元，同比增长9.8%。上半年净投放现金789亿元。

→中国6月新增人民币贷款3.05万亿元 超出市场预期

中国6月新增人民币贷款3.05万亿元，预估为23185亿元，前值为13628亿元。上半年人民币贷款增加15.73万亿元，同比多增2.02万亿元。

→市场监管总局八月起对锂离子电池和电池组、移动电源实施CCC认证管理

市场监管总局发布公告，自2023年8月1日起对锂离子电池和电池组、移动电源实施CCC认证管理。自2024年8月1日起，未获得CCC认证证书和标注认证标志的，不得出厂、销售、进口或者在其他经营活动中使用。

机构观市

→招商证券：社融增速或开启低斜率回升

4、5月的社融、信贷数据低于过去5年的平均水平。这使得部分市场参与者线性调低了对年内信用扩张的预期。不过，6月的数据打破了这一预期，可以看到，本月社融与信贷增量均重新恢复到明显高于过去5年的水平。特别是信贷数据，在2022年基数比较高的情况下，新增人民币贷款依然同比多增约2000亿元。展望下半年，

信贷投放节奏将恢复平稳，叠加政府债券将在下半年发力推动社融增量，预计社融增速将开启上行

。根据我们的测算，年末社融增速有望从当前的9%的水平上行至9.7%左右。

→光大证券：汽车行业关注智能化主题+特斯拉产业链

我们认为，1）上半年行业整体价格体系偏低/终端折扣幅度较大实现以价换量，叠加地方促消费活动开展，6月库存回归至合理水平。2）鉴于去年同期政策补贴刺激+购买延迟因素共振、2Q23季末冲量部分消费前置、以及高温季节性因素影响，7月车市或将进入平稳调整阶段。3）我们预计2023年国内新能源乘用车批发销量850万辆以上。4）7/6工信部等五部委发布修订版双积分政策，新增积分池政策可有效缓解积分价格波动，持续推动新能源汽车推广。

汽车产业链三大机会值得关注：1）2H23E行业产销平稳修复。2）特斯拉Model 3改款上市在即+3Q23E Cybertruck或开启交付，特斯拉（尤其北美）产业链情绪面+基本面均有望受益抬升。3）大模型应用于智能驾驶感知算法升级+L3级政策扶持有望加速落地，2H23E智能化主题投资机会。

今日光大优选

布局大国消费 精选细分龙头

光大消费

A：008234；C：017870（C类无申购费）

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。

在进行投资前敬请投资者仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件了解详细内容，关注产品的风险等级与自身风险评级进行独立决策。

光大消费的风险等级为R3（中风险），适合风险评级C3（平衡型）及以上的投资者

；基金管理人将对产品风险等级定期评估并于公司网站上公布，请投资者关注。本材料不构成任何法律文件或是投资建议或推荐。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证上述基金定盈利，也不保证最低收益。

上述基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对上述基金业绩表现的保证，完整业绩可至光大保德信基金的官网查询。

基金定期报告可至官网访问。

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